公司简评报告:品类扩manbetx万博全站充与市场拓展同步进行H1业绩稳健增长

日期:2022-08-28 17:55:17 浏览:

  品类扩充与市场拓展同步进行,2022H1公司实现稳健增长。2022H1公司实现营收12.99亿元,同比+21.78%;实现归母净利润1.30亿元,同比+6.66%。尽管受到消费需求疲软和疫情的双重影响,公司高性能数模混合芯片、电源管理、信号链产品在消费电子、物联网、汽车、工业等领域依然取得了较好的增长。公司产品品类不断丰富,截至目前,公司累计产品子类达42类manbetx万博全站公司新闻,产品型号总计约900余款。

  加大力度投入研发,夯实未来成长基石。2022H1公司在大连、合肥增设了研发中心,截至6月30日,公司研发人员达到663人,占公司总人数的62.31%,研发人员中硕士及以上学历占研发人员比例为50.83%。2022H1公司持续加大研发投入,研发费用投入3.04亿元,同比+93.55%manbetx万博全站,研发费用率达23.43%,同比+8.69pct。

  AIoT、工业和汽车领域拓展顺利,部分产品已应用至品牌车企。公司产品持续从消费类电子渗入至AIoT、工业、汽车等市场领域,且在汽车领域客户不断增加,已应用到比亚迪、零跑等品牌汽车中。公司持续开拓海外市场布局,并不断加强与微软、、Meta、Amazon、Google等多个国际知名品牌合作。

  高性能数模混合芯片产品成长迅速,车规领域布局有序推进。数字智能音频功放已在品牌旗舰机型上得到广泛应用,智能音频车规系列产品正常按规划推进中。智能马达驱动持续拓宽产品品类、基本完成全系列布局,其中多数产品已在高科技电子产品量产,包括元宇宙、AR等都取得了较好的进展;智能马达车规系列产品正常按规划推进中。

  电源管理产品种类不断完善,已实现平台化运作。截至目前,公司已形成包括DC/DC、LDO、Charger、模拟音频、光系列、MOS等产品子类,实现电源管理芯片平台化运作。2022H1公司推出高转换效率、高电流精度的闪光灯驱动产品,已导入三星并实现大规模量产;快充产品已实现从10W到120W的全面布局;呼吸灯驱动产品布局已趋于全面,并积极布局车载电源。

  盈利预测:我们预计公司2022/2023/2024年归母净利润分别为3.16/4.53/6.23亿元,对应8月25日股价PE分别为62/43/31倍,维持“买入”评级。manbetx万博全站manbetx万博全站manbetx万博全站

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